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近期AI有點(diǎn)熄火了，但被AI吸血的新能源、醫(yī)藥并沒有迎來(lái)反轉(zhuǎn)，反而跌得更兇了，并且?guī)?dòng)創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)下近期調(diào)整新低。

新能源底在哪里?醫(yī)藥還有救嗎?基金回撤太多怎么辦?下面就來(lái)解答這些基民最關(guān)切的問(wèn)題。

(相關(guān)資料圖)

新能源為何跌跌不休？什么時(shí)候能抄底？

今天新能源的調(diào)整主要是業(yè)績(jī)暴雷帶動(dòng)板塊下跌，富臨精工4月24日發(fā)布2023年一季度報(bào)告，一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.25億元，同比下降56.18%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-5.55億元，上年同期盈利2.11億元;基本每股收益-0.4298元。歸母凈利潤(rùn)變動(dòng)主要是鋰電正極材料行業(yè)波動(dòng)，上游原材料碳酸鋰大幅跌價(jià)，計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備所致。另外，受大海外客戶去庫(kù)存影響，蔚藍(lán)鋰芯一季度虧損1255萬(wàn)元。

而業(yè)績(jī)下滑核心原因是“量”和“價(jià)”都出了利空：

量：新能車滲透率已經(jīng)接近30%、再加上補(bǔ)貼退坡、燃油車降價(jià)促銷，市場(chǎng)開始懷疑，新能車的銷量還能不能繼續(xù)快速增長(zhǎng)。

價(jià)：前幾年電池行業(yè)是香餑餑，所有環(huán)節(jié)都在擴(kuò)產(chǎn)能，擴(kuò)了兩年后，很多環(huán)節(jié)都出現(xiàn)了產(chǎn)能過(guò)剩，所以開始了降價(jià)大戰(zhàn)。

不過(guò)，這些利空說(shuō)也說(shuō)了、跌也跌了，現(xiàn)在很多做電池材料的公司，股價(jià)都回到了去年4月份，現(xiàn)在抄底理性嗎?

雖然板塊很便宜，但反彈的催化劑還沒看到。因?yàn)椤傲俊边€是不行。

上周乘聯(lián)會(huì)剛公布了3月份的新能車銷量，數(shù)據(jù)很好，略超預(yù)期。但是，“量”的領(lǐng)先指標(biāo)——電池排產(chǎn)數(shù)據(jù)，卻很差，并且指向4月新能車銷量不佳。

電池排產(chǎn)數(shù)據(jù)不行的背后，是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都在等碳酸鋰價(jià)格企穩(wěn)止跌。因?yàn)樯嫌翁妓徜噧r(jià)格還在快速下跌的時(shí)候：

新能車公司想的是：我現(xiàn)在不買電池，因?yàn)樘妓徜噧r(jià)格還在跌、電池價(jià)格還會(huì)降;

鋰電池公司想的是：我現(xiàn)在不買做電池的材料，因?yàn)樘妓徜噧r(jià)格還在跌、材料價(jià)格還會(huì)降。

正極廠想的是：我現(xiàn)在不買碳酸鋰，碳酸鋰價(jià)格還會(huì)降。

所以現(xiàn)在的情形和前兩年完全不一樣：

前兩年：碳酸鋰拼命漲價(jià)、大家拼命提前囤貨;

今年：整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都躺平擺爛減少開工，反正需求也不行、價(jià)格沒有最低只有更低。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind資訊統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2020.1-2023.4

所以，碳酸鋰價(jià)格止跌企穩(wěn)，可能會(huì)成為這輪鋰電池板塊反彈的先行指標(biāo)。坐等抄底鋰電池的客官們，可以等待這一信號(hào)。

說(shuō)完新能源再來(lái)看看同病相憐的醫(yī)藥板塊今年為何也跌跌不休？

醫(yī)藥的下跌主要是資金行為導(dǎo)致的，存量博弈下，缺乏增量資金，頂流基金經(jīng)理重倉(cāng)的賽道，想要有大的表現(xiàn)，確實(shí)比較難。

但在持續(xù)下跌后，無(wú)論是估值還是基本面都有望迎來(lái)修復(fù)。

一是看估值，截至4月24日，全指醫(yī)藥指數(shù)的動(dòng)態(tài)市盈率為27.41倍，處于歷史5.18%的分位數(shù)，市凈率PB為3.91倍，處于歷史27.76%的分位數(shù)。對(duì)于一些長(zhǎng)線資金而言，醫(yī)藥板塊的投資價(jià)值引來(lái)關(guān)注。

二是看政策，集采曾經(jīng)是壓制醫(yī)藥板塊的一個(gè)重要因素，但從近幾次的集采情況來(lái)看，集采事件對(duì)市場(chǎng)的沖擊已大大減緩。一些頭部綜合藥企存量仿制藥業(yè)務(wù)受集采沖擊已過(guò)半，壓力也明顯減輕?？偟膩?lái)說(shuō)，集采的進(jìn)程已經(jīng)到了下半場(chǎng)，壓力有所緩釋。

三是看事件，醫(yī)藥板塊里的創(chuàng)新藥、中藥以及藥店都有或多或少的邊際利好的催化。

醫(yī)藥、新能源基金都回撤很大，還能繼續(xù)拿嗎？

很多基民都知道醫(yī)藥、新能源的長(zhǎng)期機(jī)會(huì)，但近期越補(bǔ)越跌，被深深套牢，當(dāng)前位置該怎么辦呢?

首先，對(duì)行業(yè)基金要有正確的認(rèn)識(shí)，行業(yè)投資，是把雙刃劍，相較均衡配置型的基金，行業(yè)主題基金的波動(dòng)更為劇烈，當(dāng)行業(yè)出現(xiàn)趨勢(shì)性調(diào)整時(shí)很難獨(dú)善其身。當(dāng)然，從長(zhǎng)期來(lái)看，投資一個(gè)持續(xù)成長(zhǎng)的高景氣行業(yè)，這類基金也能充分享受到上漲紅利。一定要對(duì)行業(yè)主題基金的優(yōu)劣勢(shì)有清醒的認(rèn)知。

其次，審視行業(yè)基金倉(cāng)位，如果醫(yī)藥、新能源已經(jīng)占到你的總倉(cāng)位五成以上了，不建議再加倉(cāng)了，單一行業(yè)倉(cāng)位太重的話，如果不反轉(zhuǎn)繼續(xù)回調(diào)就容易喪失信心，容易堅(jiān)持不住。這個(gè)時(shí)候可以關(guān)注一些其他有布局價(jià)值的機(jī)會(huì)，比如數(shù)字經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)等。

如果你的倉(cāng)位還有空間，正在做定投的投資者，可以繼續(xù)按照原計(jì)劃進(jìn)行定投，尤其是在這種有一定下跌趨勢(shì)的行情中，定投能夠幫你積累一些便宜的籌碼。

如果是還沒上車，手上沒有醫(yī)藥、新能源持倉(cāng)的投資者，其實(shí)是可以開始建倉(cāng)的，可以考慮定投，也可以考慮先建個(gè)兩成左右的底倉(cāng)。

最后，對(duì)優(yōu)秀的基金多點(diǎn)耐心與信心。正所謂“不怕人識(shí)人，就怕人比人”，很多基民看到自己買的基金跑不過(guò)別人家的，很是著急!但等到真正更換了其他基金，之前的“小甜甜”又變成了“牛夫人”了，兩邊不討好，還不如踏踏實(shí)實(shí)守住原本的基金。

其實(shí)這是投資中一個(gè)很大的誤區(qū)，股市里面并沒有所謂“常勝將軍”，如果因?yàn)榛鸲唐诒憩F(xiàn)不佳，就去頻繁更換不同風(fēng)格、不同行業(yè)偏好的的基金，很可能會(huì)造成“反復(fù)踏空”。因此，我們不妨多給醫(yī)藥、新能源主題基金一點(diǎn)耐心。

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